开端：北大汇丰金融辩论院资管辩论中心

　　近日，《北大金融驳倒》、北大汇丰金融辩论院资管辩论中心及北大汇丰智库长入发布2024年下半年北大汇丰·银行情愿公司竞争力名次。在已败露信息完备的情愿公司中，基于客不雅数据评比出2024年下半年度详尽竞争力名次前10的银行情愿公司：信银情愿、吉祥情愿、兴银情愿、交银情愿、招银情愿、农银情愿、中银情愿、民生情愿、光大情愿、工银情愿。

　　2024年，受宏不雅经济和顺建筑、策略利率下行、流动性握续宽松以及债市走牛等身分影响，银行情愿商场全体呈现出积极的发展态势。据中国银行业情愿登记托管中心发布的《中国银行业情愿商场年度陈述（2024年）》（下称《陈述》），限度2024年末，我国银行情愿商场存续规模达29.95万亿元，较年头加多11.75%，扭转了自2022年四季度情愿赎回潮冲击以来麇集两年（2022-2023年）规模松开态势。

　　面对商场波动和投资者各类化需求，银行情愿公司握续濒临新的机遇与挑战。一方面，银行情愿商场的活跃度和诱骗力握续提高，2024年全年累计新发情愿产物3.08万只，召募资金67.31万亿元，相沿实体经济资金规模约21万亿元，为投资者创造收益7099亿元。另一方面，低利率期间与新资管期间配景下，银行情愿产物或将更快迎来收益率核心下行和净值波动处理的挑战，银行情愿公司需坚苦均衡好收益性、安全性、流动性这一“不行能三角”。

　　Top 10银行情愿公司竞争力数据清晰，2024年下半年，TOP 10银行情愿公司在“投研能力”“产物收益”“可握续性”维度的竞争力各别相对较大。具体到TOP 10银行情愿公司分维度竞争力证实：

　　产物刊行

　　2024年下半年度TOP 10银行情愿公司“产物刊行”竞争力名次递次为：吉祥情愿、招银情愿、交银情愿、兴银情愿、农银情愿、信银情愿、中银情愿、光大情愿、民生情愿、工银情愿。

　　从存续情愿产物规模来看，限度2024年下半年，TOP 10榜单银行情愿公司规模（除兴银情愿外）均终廓清不同程度的增长，且有一半的银行情愿公经情愿产物规模接近或超越2万亿元。其中，招银情愿、兴银情愿存续情愿产物规模永别达2.47万亿元、2.16万亿元，握续领跑银行情愿公司，农银情愿、工银情愿、信银情愿规模均超1.9万亿元。

　　TOP 10榜单银行情愿公司非母行代销产物占比握续培育。其中，吉祥情愿的非母行代销产物占比最高，达到65.0%，其次是交银情愿和兴银情愿，永别为60.9%和60.8%。兴银情愿、招银情愿、信银情愿在新产物刊行方面力度较大。

　　产物收益

　　2024年下半年度TOP 10银行情愿公司“产物收益”竞争力名次递次为：农银情愿、中银情愿、光大情愿、交银情愿、吉祥情愿、工银情愿、信银情愿、民生情愿、兴银情愿、招银情愿。

　　2024年下半年，TOP 10榜单银行情愿公司在不同类型产物上的收益证实各别较大：农银情愿在R2产物收益率、非现款处理类产物收益率上名次靠前，光大情愿在R3产物收益率上证实凸起，工银情愿现款处理类产物收益率相对较高。

　　在贸易银行入款利率握续下行的配景下，当今无数银行的依期入款利率广泛低于2%，正迈向利率“1期间”。而证据《陈述》统计，2024年银行情愿产物平均收益率为2.65%，情愿产物相较于传统依期入款的相对收益上风握续扩大，商场诱骗力握续培育。值得真贵的是，情愿产物收益率下行与净值波动处理或将加速酿成新的挑战：据《陈述》统计，2024年银行情愿产物平均收益率较2024年上半年和2023年永别下落了15bp和29bp；风险品级为二级（中低）及以下的情愿产物存续规模为28.66万亿元，占总计情愿产物存续规模的比例为95.69%，较年头增长2.89个百分点，投资者风险承受能力依然相对较低。

　　投研能力

　　2024年下半年度TOP 10银行情愿公司“投研能力”竞争力名次递次为：兴银情愿、招银情愿、吉祥情愿、信银情愿、工银情愿、交银情愿、农银情愿、民生情愿、中银情愿、光大情愿。

　　自资管新规全面落地执行以来，银行情愿与公募基金在产物方法上日趋同质化，竞争愈发强烈。限度2024年底，中国公募基金总规模已达32.83万亿元，创历史新高，并进一步拉大了与银行情愿规模的最初上风。在资管行业高质料发展进度中，投研能力行为核心竞争壁垒，已成为银行情愿与公募基金竞逐的主战场之一。

　　TOP 10榜单银行情愿公司数据清晰，2024年下半年，各银行情愿公司在投研能力上各别化显然：兴银情愿夏普比率权贵高于其他公司，投资品种丰富度和调研上市公司次数也名次靠前，投研能力全体较强；招银情愿在商场辩论插足上较为积极，三年期以上产物占比和投资品种丰富度均名次靠前；吉祥情愿在永久产物布局上证实凸起，其投资品种与期限丰富度均名次靠前，三年期以上产物占比达65.1%。

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　　产物风控

　　2024年上半年度TOP 10银行情愿公司“产物风控”竞争力名次递次为：民生情愿、交银情愿、信银情愿、招银情愿、吉祥情愿、中银情愿、光大情愿、兴银情愿、工银情愿、农银情愿。

　　2024年下半年，Top 10榜单内银行情愿公司全体产物风控水平较2024年上半年有所下滑。具体到各银行情愿公司，民生情愿、交银情愿R3负收益产物占比、破净率、收益波动率等证实相对较优；光大情愿、吉祥情愿R2负收益产物占比、最大回撤、收益波动率证实相对较优。

　　《陈述》数据清晰，限度2024 年末，握有情愿产物的个东说念主投资者数目最多的如故风险偏好为二级（正经型）的投资者，占比33.83%。但其占比逐年裁减，2022年、2023年占比永别为35.44%、33.95%。同期，风险偏好为五级（跳跃型）的个东说念主投资者数目占比自2023年来握续培育。尽管面前情愿客户全体风险偏好依然偏低，跟着情愿代销渠说念的拓展、情愿投教体系迟缓完善，中高风险偏好客户占比预将飞腾。

　　可握续性

　　2024年上半年度TOP 10银行情愿公司“可握续性”竞争力名次递次为：信银情愿、招银情愿、兴银情愿、农银情愿、光大情愿、民生情愿、中银情愿、吉祥情愿、交银情愿、工银情愿。

　　2024年下半年，银行情愿商场热度握续回升，不少情愿公司在终了规模增长的同期也终廓清盈利的同比改善。具体到榜单内银行情愿公司，信银情愿、光大情愿、兴银情愿ROA位列榜单前三。限度2024年末，榜单内情愿公司中共有4家情愿公司净钞票总数接近或超越200亿元。其中，招银情愿、农银情愿、工银情愿净钞票总数永别达231亿元、223亿元、219亿元。10家银行情愿公司中有7家情愿公司的败露握仓的产物占比超越半数，有5家情愿公司败露握仓的产物占比超越60%。

　　对于名次

　　这次名次体系全体不竭2024年上半年北大汇丰·银行情愿公司竞争力名次测算模子，只使用公开拓布的银行情愿公司商场信息，数据开端包括万得、普益尺度、中国情愿网、银行情愿公司官网、银行财报等渠说念；不使用问卷打听等银行情愿公司主不雅提供的信息；从刊行、收益、投研、风控、可握续性这五个竞争力维度为投资者提供动态的银行情愿公司评估。

　　本名次每半年基于半年内的银行情愿公司证实动态发布，兼顾商场变化的规模收益和风险权衡动态更新，握续为投资者、行业与监管提供达成共鸣的平台。

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连累裁剪：张文